全球小麦市场：小麦市场跌势趋缓，未来供应趋紧

 

　　周五，芝加哥期货交易所（CBOT）5月软红冬小麦期约报收7.0875美元/蒲，比一周前下跌1.8%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的5月硬红冬小麦期约报收8.1625美元/蒲，比一周前下跌2.3%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的5月硬红春小麦期约报收8.7275美元/蒲，比一周前下跌1.1%。Euronext的2023年5月小麦报收275.25欧元/吨，比一周前下跌1.7%；阿根廷小麦现货报价为358美元/吨，比一周前下跌0.3%。周五ICE的美元指数报收104.488点，比一周前下跌0.64%。

 

　　美国小麦种植带降水有助于改善墒情

 

　　近来美国大平原和中西部地区出现大范围的降水，补充土壤墒情，为作物返青后的生长营造理想生长条件。美国全国海洋及大气管理局（NOAA）周五称，随着冬季风暴从中部落基山脉向东转移，周五美国中部平原将出现更多降水。伊利诺伊州、印第安纳州和俄亥俄州部分地区未来24小时可能大量降水。未来6至10天的气象展望显示，下周晚些时候美国大部分地区气温偏低，降水几率趋于降低，但是仍高于正常水平，其中美国中部平原地区出现阵雨的概率最高。美国干旱监测周报显示，截至2023年2月28日，美国干旱指数降到118点，一周前124点，去年同期187点。截至2月28日，头号冬小麦产区堪萨斯州85.1%的地区处于某种程度的干旱之中（D0-D4），低于一周前的86.8%，一个月前为96.0%。

 

　　周一出台的作物评级报告显示美国冬小麦评级有升有降。截至2月26日，堪萨斯州冬小麦优良率为19%，低于一个月前和11月底的21%，也低于上年同期的25%；差劣率高达51%，创下本年度迄今最高值，上年同期38%。

 

　　德克萨斯州和俄克拉荷马州的冬小麦状况则好于上年同期。俄克拉荷马州优良率36%，一个月前17%，去年同期11%。德克萨斯州优良率19%，上个月14%，去年同期8%。伊利诺伊州的软红冬小麦优良率为82%，一个月前69%。

 

　　俄罗斯小麦继续统治出口市场，美国小麦出口不振

 

　　俄罗斯继续在国际市场上提供价格低廉的小麦。俄罗斯谷物联盟（RGU）称，2022/23年度的头8个月（7月至2月），俄罗斯小麦出口量接近3400万吨，同比增加17.6%。2023年2月份小麦出口量为295万吨，同比增加24%。

 

　　乌克兰农业部数据显示，2022/23年度（始于7月）迄今的小麦出口量为1130万吨，低于2021/22年度同期的1810万吨。

 

　　美国农业部周度出口周报显示，截至2月23日当周，2022/23年度（始于6月）美国小麦净销售量为30万吨，低于一周前的42万吨。本年度迄今销售总量为1713万吨，同比降低6.3%。美国农业部的年度出口目标为2109万吨，同比降低3.2%。

 

　　从主要小麦出口国的报价来看，国际谷物理事会的数据显示，3月1日美湾硬红冬小麦报价为每吨372美元，软红冬小麦报价为每吨306美元，阿根廷上河地区近期船期的小麦报价为356美元/吨，法国鲁昂港口一等小麦报价为300美元/吨。作为对比，2月24日俄罗斯深水港口的小麦报价为每吨300美元，FOB价。

 

　　下一年度黑海以及澳大利亚小麦产量预计下滑

 

　　3月1日咨询机构SovEcon将2023年俄罗斯小麦产量从8600万吨调低到8530万吨，比2022年创纪录的产量减少18.3%，因为冬季天气不利导致冬小麦产量预期从6160万吨降至6090万吨，春小麦产量维持不变，仍为2440万吨。该公司称，冬小麦产量预测下调是因为近几个月俄罗斯南部缺乏降水。

 

　　3月2日乌克兰农业部副部长维索茨基表示，2023年乌克兰小麦产量可能介于1600万吨到1800万吨之间，低于2022年的2020万吨。本年度乌克兰农户播种410万公顷小麦，高于10月份估计的370到380万公顷，但是远低于2021/22年度的620万公顷。

 

　　在澳大利亚，过去三年连续出现的拉尼娜有助于澳洲降雨充沛，使得澳国小麦产量连续三年打破纪录。随着今年晚些时候可能出现厄尔尼诺，澳洲降雨可能低于正常水平，从而威胁到2023/24年度的澳麦产量前景。

 

　　世界气象组织（WMO）在3月1日发布的季度报告里说，和太平洋水温变暖相关的厄尔尼诺现象很有可能在6月到8月份形成。厄尔尼诺在4至6月期间形成的几率为15%，5至7月为35%，6至8月为55%。

 

　　在印度，继2月份出现创纪录高温天气后，未来几周印度小麦产区可能炎热干燥，对正处于成熟阶段的小麦作物造成损害。业内机构担心印度可能需要进口小麦。

 

　　2023/24年度全球小麦产量可能出现五年来的首次下降

 

　　周五联合国粮农组织（FAO）首次发布对2023年全球小麦产量的预期，2023年全球小麦产量预计为7.84亿吨，低于2022年创纪录的7.946亿吨，这也将使五年来小麦产量首次下滑，主要因为俄罗斯和乌克兰小麦减产幅度将超过美国和加拿大小麦产量的预期增幅。FAO预计2023年俄罗斯小麦产量将从2022年创纪录的1.027亿吨降至8300万吨，因为南部地区的天气比往常更加干燥，国内价格疲软造成冬小麦播种面积减少。乌克兰小麦产量预计将从2022年的2000万吨降至1700万吨，因为缺乏资金以及基础设施受损等因素导致2023年冬小麦播种面积同比减少40%。

 

　　黑海谈判前景分析

 

　　2月28日，乌克兰政府消息人士表示已经向联合国和土耳其发出呼吁，希望就延长黑海谷物协议展开谈判，但一直没有得到回应。该协议在去年11月延长了120天，3月18日到期。市场密切关注协议延期到动向，因为一旦协议破裂，将会导致乌克兰从黑海谷物出口的人道主义走廊通道中断。用欧洲谷物商会（Coceral）主席菲利普·米特克的话说，如果该协议没有延长，将会带来相当具有爆炸性的后果。

 

　　3月2日，俄罗斯外长拉夫罗夫指责西方葬送了这个交易。英文媒体基本没有提及拉夫罗夫驳斥的具体内容。根据俄罗斯媒体的报道，俄罗斯外交部认为黑海协议没有发挥预期作用，因为乌克兰的谷物并没有运往非洲和亚洲的贫困国家，而且西方国家继续阻止所有俄罗斯的粮食和化肥出口。在联合国斡旋下，2022年7月22日在伊斯坦布尔签署的协议包括两方面内容，一个是为乌克兰通过敖德萨港口向面临粮食不安全的国家运送玉米和小麦的船只建立一个安全走廊；同时，根据俄罗斯和联合国签署的备忘录，还应当为俄罗斯出口粮食和化肥提供便利。但是协议实施的8个月来，只执行了其中一部分内容，而且和协议宣布的人道主义目标相去甚远。自去年8月1日以来，乌克兰已经出口了超过2300万吨谷物，其中70%是动物饲料，而不是当初宣称的粮食和食品。乌克兰出口的这些谷物，47%运到欧盟，"中上收入国家"占到另外34%，只有2.6%的粮食出口到了那些最需要粮食的穷国。与此同时，在为俄罗斯谷物以及化肥出口提供便利方面，进展几乎为零。俄罗斯指出，乌克兰继续出于政治原因封锁托格利亚蒂-敖德萨的合成氨管道，导致俄罗斯无法出口可用于生产700万吨化肥和养活2亿人的250万吨原材料。虽然美国及其盟国表示制裁不包括俄罗斯的粮食和化肥，但是由于西方禁止所有俄罗斯船只停靠其港口或获得保险和经纪服务，对俄罗斯商业航运实施全面封锁，所以事实上俄罗斯化肥和粮食出口都受到限制。俄罗斯外交部称，乌克兰的大部分谷物运往欧盟作为饲料，而不是运往最贫穷的国家；与此同时，俄罗斯的农产品和化肥出口受到公然阻碍，例如，26.2万吨俄罗斯化肥在荷兰和波罗的海国家港口被封锁了几个月。莫斯科早就表明将把这些化肥免费送给非洲国家，但是迄今为止，只有2万吨运往马拉维的化肥成功从欧洲港口运出。因此俄罗斯认为谷物协议并没有起到应有作用。

 

　　从上面内容可以看出，俄罗斯的诉求仍然在于放宽对本国农产品以及化肥出口的限制，而且拥有足够正当的理由。可以预见，未来两周各方仍将就协议续签的条款展开讨价还价，协议破裂的可能性不大，因为那样只能双输。考虑到协议续签有利于到中国以及土耳其等国利益，最后一刻达成妥协的机会还是很高的。

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