全球饲粮市场：中国买家缺席美国市场，黑海出口前景不明朗

 

　　黑海协议前景以及乌克兰谷物出口面临不确定性，巴西二季玉米产区可能出现不利天气，美国春播天气不确定，意味着未来玉米市场依然面临天气市带来的波动。

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）7月玉米期约报收6.1525美元/蒲，比一周前下跌3.2%；5月船期的美湾2号黄玉米报价为每蒲7.4475美元，比一周前下跌1.2%；泛欧交易所EURONEXT的6月玉米期约报收239.50欧元/吨，比一周前下跌0.9%。阿根廷玉米在上河的FOB报价为264美元/吨，比一周前下跌10.2%。

 

　　本周国际原油期货下跌5%以上，创下3月底以来的新低。这也是五周来首次下跌，反映出对美联储加息前景以及美国经济陷入衰退的担忧。纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）6月合约报77.87美元/桶，比一周前下跌5.6%。全球基准的6月布伦特原油报81.66美元/桶，比一周前下跌5.4%。周五美元指数报收101.552点，比一周前上涨0.30%。

 

　　中国买家缺席美国市场，因美国玉米相对南美玉米溢价扩大

 

　　3月14日至4月14日这一个月，美国农业部16次发布单日出口销售报告，累计报告销售437万吨玉米，其中对中国销售398万吨，这也支持芝加哥玉米期货同期上涨2.8%。中国连续大手笔采购美国玉米，主要因为美国玉米价格相对南美玉米更有吸引力，乌克兰出口面临不确定性，而巴西玉米出口供应枯竭。

 

　　但是过去一周，中国五周来首次缺席美国玉米市场，美国农业部没有发布任何单日销售报告，这饿可能反映出目前美国玉米价格相对高企，遏制中国采购兴趣。

 

　　在中国掀起玉米采购狂潮的前一个交易日，美湾玉米报价比巴西玉米便宜2美元/吨，而到了本周，美湾玉米比巴西玉米价格贵20美元/吨。国际谷物理事会数据显示，截至4月20日，美湾玉米FOB报价为每吨293美元，高于3月9日的278美元/吨；巴西玉米在帕拉纳瓜港口报价为每吨273美元，低于3月9日的282美元；阿根廷玉米在上河的报价为278美元，低于3月9日的296美元/吨。

 

　　美国农业部出口销售报告显示，截至4月13日当周，美国玉米净销售量为73万吨，高于上周的53万吨，主要因为新季玉米销量增长。2022/23年度迄今美国玉米出口销售总量为3805万吨，仍然同比减少32.8%，前一周降低32.3%。同期美国对华销售玉米866万吨，同比降低35.6%，前一周降低35.5%。作为参考，美国农业部预测2022/23年度美国玉米出口量为4699万吨，同比降低25.1%。

 

　　乌克兰出口暂时恢复，但是警报仍未解除

 

　　上周初，乌克兰通过黑海以及东欧的出口通道均遭遇波折。在黑海，联合协调中心周一和周二暂停检查乌克兰船只。在东欧，波兰为首的五个邻国禁止进口乌克兰谷物，波兰还禁止乌克兰谷物过境。4月19日，罗马尼亚农业部长帕特·迪亚在和欧盟官员举行视频会议后表示，欧盟委员将向五国（波兰、匈牙利、斯洛伐克、保加利亚以及罗马尼亚）农户提供1亿欧元补贴，并启动特别保障机制，五国将在6月5日之前停止进口乌克兰小麦、玉米、葵花籽和油菜籽。波兰同意从4月21日起允许乌克兰农产品过境，但是提出两个先决条件：1）运送乌克兰谷物的卡车不能在波兰境内加油，2）车辆必须密封，否则波兰将禁止其谷物卡车过境。

 

　　周三，联合协调中心恢复对乌克兰从黑海港口出发的粮船进行检查，但是5月18日到期的黑海谷物协议依然前途未卜。俄罗斯表示黑海协议续签的前景不乐观，因为西方基本上没有采取任何措施来取消俄罗斯谷物和化肥出口障碍。俄罗斯外交部称，除非五个“系统性”问题得到解决，否则黑海谷物协议可能不会在5月18日之后延期。这五大系统性问题包括：1）允许俄罗斯农业银行接入SWIFT国际银行支付系统，2）允许向俄罗斯供应农业机械和备件；3）解除对俄罗斯船只和货物的保险和进入港口的限制，4）重启一条通过乌克兰港口输送俄罗斯氨气的管道，5）解除对俄罗斯化肥公司的账户和金融交易的限制。最近网络泄漏的美国机密文件显示，美国对联合国秘书长古特雷斯实施窃听，并对他积极促进解除俄罗斯出口障碍的做法给出负面评估。

 

　　去年9月至今，乌克兰通过黑海走廊向中国运送玉米470万吨

 

　　一些分析师认为中国近期大量采购美国玉米，有可能就是为了防范乌克兰出口中断的风险。俄乌冲突前的几年里，乌克兰曾成为中国的主要玉米供应国。但是过去一年来乌克兰谷物出口主要转向欧洲。欧盟数据显示，截至4月16日，欧盟玉米进口量为2235万吨，同比增长75%，其中从乌克兰进口1225万吨，同比激增78%。乌克兰农业部数据显示，截至4月21日，2022/23年度（7月至6月）乌克兰玉米出口量为2391万吨，比上年同期的2087万吨提高了14.6%。

 

　　伊斯坦布尔联合协调中心的数据显示，3月份和4月份，大约150万吨乌克兰玉米将通过黑海走廊离开乌克兰港口运往中国，使得今年迄今对中国运出的玉米数量超过300万吨；相比之下，去年9月至12月期间乌克兰向中国运出玉米约170万吨。

 

　　中国海关总署数据显示，1至3月份中国玉米进口量为752万吨，同比提高6%。其中3月份的玉米进口量为219万吨，同比降低9%。3月份中国从乌克兰进口玉米909,345吨，同比降低33%；3月份从美国进口玉米494,903吨，同比降低52%；从巴西进口的玉米数量达到68,605吨，去年同期为零。

 

　　2023/24年度全球玉米供应有望增长，但乌克兰玉米将大幅减产

 

　　4月20日，国际谷物理事会（IGC）预计2023/24年度全球玉米产量为12.08亿吨，比之前预测值调高600万吨，比上年产量增长5.0%，主要因为美国玉米产量上调。IGC预计美国玉米产量将达到3.818亿吨，高于之前预测的3.777亿吨，比上年提高9.5%。

 

　　值得一提的是，IGC预测下年度乌克兰玉米产量为2100万吨，比2022/23年度减少600万吨或者22.2%。这主要反映出乌克兰农户更愿意播种收益前景更好的油籽作物，而不愿意播种谷物作物。3月底乌克兰农业部预计2023年谷物播种面积可能降至1024万公顷，同比减少140万公顷。

 

　　巴西二季玉米作物面临寒流考验

 

　　4月中旬时巴西二季玉米播种工作已经结束。虽然理想播种窗口是3月中旬，但是仍然有相当一部分玉米在4月份才完成，这意味着作物在关键生长期容易受到霜冻等不利天气的威胁。不过目前作物长势依然良好。

 

　　巴西国家商品供应公司（CONAB）本月将2022/23年度巴西玉米产量调高到创纪录的1.2488亿吨，略高于3月份预测的1.2468亿吨，比上年增长10.4%。2022/23年度巴西玉米出口量预计为创纪录的4800万吨，高于上年的4660万吨。

 

　　周五（4月21日），巴西南部地区的气温将会降至零度，虽然结冰天气仅限于巴西南部海拔较高地区，但是人们担心这可能是未来低温天气的先兆。

 

　　巴西气象学家表示，5月底和6月初巴西南部将出现低温天气，这要比正常情况更早，可能会影响二季玉米生长。比如在南马托格罗索州南部地区，二季玉米理想种植窗口通常在3月10日之前关闭，但是一些农民直到3月底或4月初才完成播种所有的二季玉米。延迟原因在于去年11月的低温导致大豆生长放慢，今年2月的多雨湿气导致大豆收获推迟，二季玉米收获也相应推迟，4月1日在南马托格罗索州种植的玉米通常在6月1日授粉，因此6月底之前的任何霜冻都可能对二季玉米产生负面影响。

 

　　美国播种进展高于往年

 

　　美国玉米播种正在展开。美国农业部作物进展周报显示，截至4月16日，美国玉米播种8%，高于去年同期的4%以及五年同期均值5%。本周中西部部分地区出现降水，可能限制当地春播。但是气象预报显示周六到下周二期间西部玉米种植带部分地区天气更为干燥，东部玉米种植带部分地区可能降雨。4月28日至5月4日期间中西部大部分地区干燥。分析师们预计下周一的作物进展报告可能显示玉米播种进度达到16%到20%。

 

　　美国气候预报中心（CPC）4月20日发布的季度展望报告显示，今年5月至7月期间出现厄尔尼诺现象的可能性为62%，秋季出现厄尔尼诺的可能性大于80%。5月到7月期间，美国中部和南部平原气温可能偏高；俄亥俄州和田纳西州山谷、东南部、大西洋中部地区、密西西比河谷中部和下游降水高于正常的可能性增加。

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