2017年的酱油行业热闹非凡: 李锦记去海外买楼了,海天花亿元对一个酱油瓶进行了升级换代，国内玉米油行业的***长寿花进入酱油行业, 加加酱油以卡通形象豆先生包装的高端产品“原酿造”酱油上市……
为什么会有这些变化?这一切变化遵循什么样的逻辑?
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关键词一
增速放缓
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酱油行业目前正在进入结构性调整阶段，自从2012年以来，酱油行业就出现了产量增速放缓的态势，2014年略有回升，2016年又回落到8.4%。
一方面，随着海天、厨邦、加加、千禾等知名企业不断扩张产能，提高了整个行业的潜在库存量，同时也加大了行业消化库存的压力;另一方面，区域性的酱油企业缺乏领头企业的品牌影响力和市场运作能力，业绩增长速度不快，对于产能的增加在短期内不会有增加的需求。
另外，随着当前消费结构的变化，消费者对于酱油品类的需求也发生了很大变化，这对于企业的产品结构也有影响，在没有充分看清未来几年发展态势的情况下，酱油企业也难以做出扩大产能的决策。由此看来，酱油行业正在从前几年的高速成长期，进入到逐步调整结构的成熟期，这个阶段整个行业将会出现一段时间的盘整期，这个阶段对于之前快速奔跑的企业来说，可以缓一缓沉下心来思考一下未来的战略方向，为下一阶段的重新出发调整好结构。
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关键词二
持续升级
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未来一年内酱油行业的产品升级将会持续进行，对于这一波消费热潮不会放过。酱油持续升级的方向仍然会以健康、零添加、有机等概念为核心。
在过去的2017年，千禾酱油凭借着有机概念，业绩仍然维持着快速增长的状态，据千禾味业2017年度业绩快报公告，其营业总收入的增长率将达到23.67%，而利润的增长率则将高达51.38%，这自然是其有机酱油品类顺应消费升级所带来的直接回报。
千禾味业的亮眼表现必将刺激其它酱油企业加速推动产品的升级，据悉海天味业也将加大高端酱油的拓展，计划高端产品“海天***”酱油的销售目标为一个亿。
目前酱油行业的升级还主要体现在家庭消费市场，随着中国消费升级的深度推进，还将进一步影响到容量更大的餐饮市场，由此使得酱油行业面临着另一个红利时期的到来，如能把握此次升级机会，酱油行业内将有可能出现几个快速成长的企业。2018年，区域性的酱油企业应该注重在10-15元的价位带进行布局，提前占位未来几年新消费时代的主流市场。
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关键词三
细分化
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酱油行业的发展历程，就是一个不断细分化裂变的过程，从*初的酱油，到后来的老抽、生抽，再到味极鲜、一品鲜、面条鲜的鲜味酱油，再到铁强化等功能酱油，再到后来的天然晒制、原酿造酱油，又到如今的零添加、有机酱油等，整个酱油行业就是在这样不断的细分中推动着整个产业的裂变，市场容量也得以占据整个调味品行业的三分之一。
未来，这个细**变的过程在酱油行业中还将持续，消费者的需求将在这种细分中得以不断地激发，以日本的酱油行业为例，已经处于极大丰富化的程度，其细分化的产品多不胜数，包括烧肉酱油、牛排酱油、火锅酱油、柚子酱油等各种产品，作为饮食文化更加丰富多彩的中国市场，也必将逐步向这个方向发展。观察目前国人的厨房，酱油的品类和品牌正在逐渐丰富，已不像过去只有一瓶老抽一瓶生抽那样的单纯时代。
同时，酱油行业细分化的过程，也是酱油品类复合化的发展过程，其实真正的复合调味料，已不再局限于那些特殊的品类，像酱油这样原来单一的调味品，现在都已经成为典型的复合调味品了。也正因为如此，才诞生出如此丰富的产品种类，也更加推动着消费需求的放大。对于酱油企业而言这其实是一个绝好的机会，使得任何一家酱油企业都拥有了产品创新和市场创新的机会，由此也获得了更多的增长可能。
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关键词四
大单品
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酱油行业是调味品行业中拥有大单品*多的子行业，过去如海天草菇老抽/金标生抽、加加面条鲜/原酿造、李锦记蒸鱼豉油、东古一品鲜、味事达味极鲜、欣和六月鲜、厨邦特级酿造等产品都是酱油行业内的大单品，消费者就是通过这些大单品认识并接受了背后的这些品牌。
而在未来，酱油行业大单品的打造仍将不断涌现，这也是与消费升级相伴而生的，就如千禾味业在此过程中打造出有机酱油大单品一样，海天、欣和、厨邦等**企业都有可能再度打造出若干大单品。
加加食品已经在发力了，2017年的*后一天，加加食品重磅上市了全新的单品——原酿造酱油“豆先生”版，其引入了目前流行的“大IP”打造模式，推出了浑圆可爱的Q版“豆先生”形象，同时借鉴了江小白的语录式传播，设计了多条妙语连珠的“豆先生语录”，从而赋予了品牌更加年轻化、趣味化的内涵。据悉，加加食品的这款新品在订货会上受到了诸多调味品大商的青睐，这将是加加食品在2018年重磅打造的大单品。
在这个大单品对企业**重要的时代，相信有更多的酱油企业都在酝酿大单品的推出，并以此推动着行业的升级。
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关键词五
渠道下沉
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酱油行业的大企业不少，但是能够将市场做透的企业却不多。除了海天之外，酱油行业的其它企业都面临着渠道如何下沉的问题，而一旦能够实现广泛地渠道下沉，其销售规模将得以大幅提升。
海天酱油的销售额高达76亿元，高于**至第五名之和，原因就在于海天酱油构建起了一套庞大的渠道联盟体系，通过3000家经销商、16000家联盟商，直接掌控了超过70万家零售终端，从而实现了*大化地渠道下沉，其一线城市渗透率达到100%，地级城市为90%，县级城市为50%，而县级市场的总销售占比达到40%。
随着消费升级的深化，中国广大的三四线市场拥有着极大的增长潜力，从近几年三四线市场消费品金额的增长率来看，要远远超过一二线市场，对于调味品这样的民生产品来说，渠道下沉的增长空间更要远远超过其它行业。酱油企业要实现销售规模地快速增长，就必须重视对下线市场实现渠道下沉，在追逐消费升级的时候，酱油企业不能只是将重心放到对一二线市场的升级，更要满足三四线市场的消费升级。酱油行业的市场集中度相较于其它调味品子行业要高，更多的市场机会都要通过渠道下沉来实现，这将是酱油企业所必须考虑的。
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关键词六
外来者进入
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尽管酱油行业的市场集中度已经较高了，其CR5达到了26%，而且尤其在一二线市场的商超渠道更为突出，但是仍然有诸多的外来者对于酱油市场虎视眈眈。
这些潜在的外来者包含了调味品行业内的，也包含了调味品行业外的，而调味品行业之外的又有两种，一种是有所关联的行业，如食用油等餐桌食品企业，另一种则是产业外的投资机构。
从调味品行业内来看，有不少企业都在考虑往酱油领域进军，尤其是那些在其它品类领域已经构建了一定基础的企业，以前如太太乐、涪陵榨菜集团、老恒和等都是如此;对于这些处于相对小品类的调味品企业来说，在容量巨大的酱油行业挖下一块市场，即便份额不大，比如1-2亿元，但是相对于其原有行业来说已经不小了，这对于这些企业来说是一个很好的增长机会。
对于调味品行业外的关联行业，通常也会看中酱油行业庞大的市场容量，比如食用油行业的鲁花、金龙鱼、长寿花等都是如此，太小的市场则不会引发其兴趣。另外，产业外的投资机构更是看中酱油行业的市场空间，他们将通过资本的力量来推动酱油行业的进一步整合，并且能给行业带来新鲜的思维和模式。作为传统的酱油企业来说应该充分把握这个机会，通过抢先行动来应对外来者可能带来的潜在冲击。
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关键词七
行业整合
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酱油行业在十几年前已经经历过一轮行业整合了，那一轮主要是由外资企业所**的，如联合利华并购老蔡，新加坡福达并购味事达(后又被亨氏并购)，龟甲万并购珍极，味之素并购淘大等。在上一轮酱油行业的整合中，其*终的效果并不好，主要是外资企业对于本土市场水土不服，同时与本土企业的价值观大相径庭，从而导致其对收购的本土企业无法实现有效整合，所以并没有产生成功的案例。
但是目前这个阶段已有所不同，经历了十几年市场竞争的磨练，本土酱油企业已经今非昔比，除了同宗一脉的港资企业李锦记之外，排名前列的酱油企业中已经没有了外资企业的身影。这是中国本土酱油企业的巨大进步，下一阶段，对于酱油行业的整合，将由本土企业来**，海天、厨邦、欣和、加加、千禾等都有可能对区域性的酱油企业展开并购。一方面，通过并购，将对具有一定区域性知名度的酱油品牌进行整合，在收购企业母品牌的统一影响下，赋予地方品牌更强大的品牌背书，同时又保留地域品牌对当地市场的针对性;另一方面，通过收购淘汰地方落后产能，可以进一步推动酱油行业的产业升级，有利于行业的良性发展。
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关键词八
强者恒强
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酱油行业逐渐体现出“强者恒强”的局面，一旦获得了**的市场地位，只要企业不犯战略方向上的错误，稳步前行，业绩都能够得到持续的稳定增长，这在海天、厨邦、千禾等企业身上表现的尤为突出。
在2017年前三季度，海天味业实现了21.04%的同比增长，厨邦母公司中炬高新实现了18.84%的同比增长，而千禾味业整个2017年的增长预计为23.67%。在这三家企业中，海天持续在酱油领域构建了**的竞争优势，通过若干大单品和系列化的产品线构筑了强有力的竞争壁垒;而厨邦成功实现了“天然晒制酱油”的占位，并借此实现了持续成长;千禾味业更是通过对有机酱油的大力拓展，顺应了消费升级趋势，成功从一个供应焦糖色的原料企业蜕变为一个品牌化的调味品企业。
除此之外，酱油行业还有部分知名区域性企业各有优势，如山东欣和、广东东古等，并且割据一方称霸市场，但是他们的市场地位还有赖于进一步巩固，竞争优势还有待于进一步加强。但总体而言，**企业强者恒强的局面将在一段时间内维持下去。
